ＴＨＫの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、産業機器事業、輸送機器事業、及びその他のセグメントから構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：地政学リスクの高まりやインフレの影響を受けつつも、FA（Factory Automation）市場は新興国を中心に成長している。特に中国やその他の新興国では、需要が緩やかに回復している。
・競争における供給の状況：供給側では、部品供給不足が緩和されつつあるが、依然として供給チェーンの不安定さが影響を及ぼしている。
・既存競合他社について：競合他社は、技術革新やコスト競争力を強化しており、特にAIやIoTを活用した製品開発が進んでいる。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にテクノロジー分野での革新を背景に増加しており、競争が激化している。
・代替品について：代替品の脅威は高まっており、特に新しい技術を用いた製品が市場に登場しているため、価格競争が影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上収益が265,130百万円で前年同期比△1.1％の減少、営業利益は12,919百万円で△32.7％の減少となった。主な原因は、地政学リスクやインフレの影響による需要の減少である。前期との比較では、売上収益が29億8千8百万円減少し、業績予想との乖離も見られた。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上収益350,000百万円、営業利益17,000百万円とされている。リスク要因としては、地政学リスクの高まりや中国経済の低迷が挙げられる。これにより、業績の回復が遅れる可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の期末配当は自己資本配当率（DOE）4％に基づいて算出される予定である。前期からの変更はなく、安定した株主還元を目指している。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は横ばいであると考えられる。