マリオンの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は不動産賃貸関連サービスを主な業務としており、以下のセグメント情報がある。

- 不動産賃貸サービス

- 不動産証券化サービス

- 不動産売買

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：賃貸住宅市場は単身世帯の増加に伴い堅調な需要が続いている。特に、単身世帯向けの賃貸住宅は需要が高く、総務省のデータによれば、単独世帯の割合は増加している。
・競争における供給の状況：新規住宅着工戸数は微増しているが、マンションの不動産価格は高水準で推移しており、新規物件の仕入れにはリスクが伴う。
・既存競合他社について：競合他社も同様に賃貸住宅市場に注力しており、入居率の維持向上に向けた施策を講じている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、資金力のある企業が市場に参入する可能性があるため、競争が激化する可能性がある。
・代替品について：賃貸住宅の代替品としては、シェアハウスや短期賃貸物件が考えられ、特に若年層に人気が高まっている。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の売上高は2,876百万円で、前期比2.4％増加した。営業利益は695百万円で81.8％の大幅増、経常利益は522百万円で226.8％増、当期純利益は342百万円で140.2％増となった。業績の好調は、不動産賃貸サービスや不動産売買の売上増加によるものである。前期との比較では、特に営業利益の増加が顕著であり、業績予想を上回る結果となった。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高3,000百万円（前期比4.3％増）、営業利益730百万円（同4.9％増）、経常利益550百万円（同5.2％増）、当期純利益360百万円（同5.2％増）を見込んでいる。リスク要因としては、国際情勢の不安定化や資源価格の高騰、円安進行による影響が挙げられ、これらが業績に与える影響を注視する必要がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期の期末配当金が5.20円に設定され、前期の14.00円から減少した。これは、業績の変動や資金の流動性を考慮した結果である。2025年9月期の予想配当金は5.40円に増加する見込みであり、株主還元に対する姿勢は維持されている。

5. 株価予想

上記の業績予想と事業環境を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。