大成温調の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、建設業界に属し、主に日本、米国、中国、オーストラリアの市場で事業を展開している。セグメント情報としては、日本、米国、中国、オーストラリアの4つの地域が挙げられる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の建設業界は、雇用・所得環境の改善や政策の効果により緩やかな回復基調にあるが、国際情勢の不安定さや資源価格の高騰が影響を及ぼしている。特に大都市圏の再開発案件や製造業の設備投資は堅調である。
・競争における供給の状況：建設資材や労務費の高騰が続いており、これが供給側のコストを押し上げている。企業はコスト管理を強化し、効率的な運営を求められている。
・既存競合他社について：競合他社は、同様の市場環境の中でコスト削減や効率化を進めており、特に大手企業が強い競争力を持っている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にデジタル技術を活用した効率的な施工方法を提案することで市場に挑戦しているが、資本力やブランド力で既存企業に対抗するのは難しい。
・代替品について：代替品としては、プレファブリケーションや3Dプリンティング技術が挙げられ、これらは従来の建設方法に対する競争力を持つ。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高29,081百万円（前年同期比5.5％増）、営業利益1,365百万円（27.7％増）、経常利益1,645百万円（28.3％増）、親会社株主に帰属する中間純利益1,553百万円（196.1％増）となった。前年同期に比べて売上高は増加したが、受注高は11.2％減少しており、業績予想との乖離は見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高57,000百万円（前期比6.6％減）、営業利益2,200百万円（27.0％減）、経常利益2,400百万円（22.2％減）、親会社株主に帰属する当期純利益1,800百万円（8.3％減）である。リスク要因としては、資材費の高騰や労務費の上昇、国際情勢の不安定さが挙げられ、これらが業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末に66.00円を予定しており、前期からの変更はない。株主還元の方針としては、安定した配当を維持しつつ、成長投資を行う姿勢が示されている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。