日本伸銅の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は伸銅品関連事業を単一セグメントとして展開している。主な製品には伸銅品、伸銅加工品、その他の金属材料が含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：耐久消費財向けの需要が低迷しており、特にガス給湯器関連の需要が減少している。これにより、販売数量が前年同期比で減少している。
・競争における供給の状況：銅相場の変動が供給に影響を与えており、特に高値圏での推移が続いている。供給側では、デリバティブ取引によるリスクヘッジが行われているが、損失も発生している。
・既存競合他社について：競合他社も同様に銅相場の影響を受けており、価格競争が激化している。特に、国内外の競合が多く存在し、シェア争いが続いている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は見られないが、業界全体の成長が鈍化しているため、新規参入のリスクは低いと考えられる。
・代替品について：代替品としては、アルミニウムやプラスチック製品が挙げられ、特にコスト面での競争が影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高が128億34百万円で前年同期比8.6％増加した。営業利益は10億64百万円で79.9％増加、経常利益は7億92百万円で96.3％増加、中間純利益は5億43百万円で96.0％増加した。前年同期は業績が大幅に減少していたため、回復基調が見られる。銅相場の高騰が売上に寄与したが、デリバティブ取引による損失が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高26,000百万円、営業利益1,500百万円、経常利益1,080百万円、中間純利益740百万円とされている。これに対するリスク要因としては、銅相場の変動、耐久消費財の需要低迷、国際情勢の不安定さが挙げられる。特に、国際相場の影響を受けやすい業種であるため、慎重な見通しが求められる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において5.00円の配当が予定されている。通期では15.00円の配当が見込まれており、前年からの増配が期待される。増配の理由としては、業績回復に伴う利益の増加が挙げられる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。