タスキホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は不動産市場を主な事業領域とし、Life Platform事業やFinance Consulting事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本経済は個人消費の回復や企業の設備投資の増加により、全体として緩やかな回復傾向にある。特に不動産市場では、東京都を中心にマンション価格が上昇しており、需要は堅調である。
・競争における供給の状況：建築資材の価格高騰や金利上昇の影響があるものの、緩和的な金融政策が続いており、供給側も安定している。
・既存競合他社について：不動産市場には多くの競合が存在し、特に大手不動産会社が強い影響力を持っている。競争は激化しているが、当社はシナジーを活かした事業展開を進めている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、デジタル化の進展に伴い、テクノロジー企業が不動産市場に参入する可能性がある。
・代替品について：不動産投資の代替として、REITやクラウドファンディングなどの金融商品が増加しているが、依然として不動産の需要は高い。

2. 当期業績の内容

2024年９月期の売上高は474億55百万円、EBITDAは54億78百万円、営業利益は40億65百万円、経常利益は35億60百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は22億17百万円であった。前年同期との比較は行われていないが、業績は堅調に推移している。業績予想との乖離は特に記載されていない。

3. 次期業績予想の内容

2025年９月期の業績予想は、売上高760億円、EBITDA89億円、営業利益86億50百万円、経常利益75億50百万円、親会社株主に帰属する当期純利益47億50百万円である。これらの予想は、経営統合の効果や不動産市場の需要の継続的な回復を根拠としている。ただし、実質賃金の改善や人件費の増加、米国の金融引き締めによるリスク要因も考慮する必要がある。

4. 投資に関する事項

当期の配当は、期末配当金を16円とし、配当性向は30.0％である。配当額の変更は、EBITDAが業績予想を上回ったためである。次期の配当は35円を予定しており、株主還元方針に基づいている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が堅調であり、次期業績予想も成長が見込まれるため、株価は上昇する可能性が高い。