タカヨシホールディングスの決算短信<2024年9月期　決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「わくわく広場」を運営する株式会社タカヨシホールディングスであり、主に地域の生産者と消費者を結ぶ直売所を展開している。セグメント情報は単一のセグメントであるため、詳細な区分は省略される。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：地域の食材に対する需要は高まっており、特に新鮮な野菜や果実の需要が増加している。消費者の健康志向が強まる中、地元産品への関心が高まっている。
・競争における供給の状況：供給側では、地域の生産者との連携が強化されており、安定した供給体制が構築されている。新規生産者の登録も増加しており、供給の多様化が進んでいる。
・既存競合他社について：競合他社には、同様の直売所やスーパーマーケットが存在する。特に、地域密着型の店舗が競争相手となっており、価格競争やサービスの質が重要な要素となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は増加傾向にあり、特にオンライン販売を通じた新たなビジネスモデルが注目されている。これにより、従来の店舗型ビジネスに対する競争が激化している。
・代替品について：代替品としては、オンラインでの食材購入や大手スーパーマーケットのプライベートブランド商品が挙げられる。これらは価格競争力が高く、消費者の選択肢を広げている。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の営業収益は7,838百万円、営業利益は906百万円、経常利益は901百万円、当期純利益は540百万円であった。前年同期の数値は記載されていないが、流通総額は26,655百万円に達し、特に野菜・果実部門の売上が前年同期比14％増加したことが業績を押し上げた要因である。新規出店や生産者の登録数増加が寄与したと考えられる。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の営業収益は7,925百万円、営業利益は735百万円、経常利益は720百万円、当期純利益は300百万円を見込んでいる。流通総額は26,961百万円を目指し、新規出店は20店舗を計画している。リスク要因としては、物価上昇や資源価格の高騰が挙げられ、これが消費者の購買意欲に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期は配当を行わない方針であり、2025年9月期も同様の見通しである。配当を行わない理由としては、事業拡大に向けた再投資を優先するためと考えられる。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると判断される。