リゾートトラストの銘柄分析

1. 環境分析

リゾートトラスト株式会社は、会員権事業、ホテルレストラン等事業、メディカル事業、その他のセグメントから構成される。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の観光需要は回復傾向にあり、特に会員制リゾートホテルの需要が高まっている。新たな会員権商品の販売が好調で、顧客の関心が高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社も新規ホテルの開業や会員権の販売を強化しており、供給過剰のリスクが存在する。特に、リゾート業界全体での競争が激化している。
・既存競合他社について：大手リゾート企業や新興企業が市場に参入しており、価格競争やサービスの差別化が求められている。特に、会員権事業においては、他社の新商品が影響を与える可能性がある。
・新規参入企業について：新たなリゾート施設や会員制サービスを提供する企業が増加しており、特にオンラインプラットフォームを活用した新規参入が目立つ。これにより、顧客の選択肢が広がり、競争が一層厳しくなっている。
・代替品について：宿泊施設やレジャー施設の多様化が進んでおり、特に民泊や短期レンタルサービスが代替品としての役割を果たしている。これにより、従来のリゾートホテルの需要が影響を受ける可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高107,725百万円（前年同期比20.5％増）、営業利益11,433百万円（同47.0％増）、経常利益11,512百万円（同44.5％増）、親会社株主に帰属する中間純利益7,522百万円（同23.6％増）となった。前年同期は会員権事業の販売が好調であったが、今期は新たな会員権商品の販売やメディカル事業の成長が寄与した。業績予想に対しても上回る結果となった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高245,000百万円（前年同期比21.4％増）、営業利益25,000百万円（同18.4％増）、経常利益25,300百万円（同16.0％増）、親会社株主に帰属する当期純利益17,000百万円（同7.0％増）と見込まれている。会員権事業の新規開業やメディカル事業の拡大が成長を支える要因とされているが、海外情勢の不安定さがリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の中間配当金が27円、期末配当金が31円の予想であり、年間配当金は58円となる見込み。前年同期比で4円の増配が見込まれており、これは会員権販売の好調を反映したものである。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が好調であり、配当の増加も期待されるため、投資家の関心が高まると考えられる。