レゾナック・ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、半導体・電子材料、モビリティ、イノベーション材料、ケミカルの4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：半導体市場は緩やかな回復を見せており、特にデータセンター向けの需要が増加している。モビリティセグメントでは電動車向けの需要が高まっているが、一般的な自動車部品の需要は低迷している。
・競争における供給の状況：供給面では、原材料コストの高騰が影響しており、特にエネルギーコストの上昇が企業の利益を圧迫している。
・既存競合他社について：競合他社は、半導体材料や電池材料の分野で強力なプレゼンスを持ち、価格競争が激化している。特に、海外企業との競争が顕著である。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に半導体関連のスタートアップが増加しており、技術革新を背景に市場シェアを獲得しつつある。
・代替品について：代替品としては、他の素材や技術が挙げられ、特に新しい電池技術や半導体材料の代替品が市場に登場している。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上高が1,027,549百万円で前年同期比9.0%の増加を記録した。営業利益は58,885百万円で、前年同期は赤字だったが、回復を見せた。経常利益は46,499百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は50,770百万円となった。前期との比較では、特に半導体・電子材料セグメントが好調であったが、ケミカルセグメントは黒鉛電極の販売価格下落により減収となった。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高1,382,000百万円、営業利益77,500百万円、経常利益61,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益32,000百万円とされている。リスク要因としては、原材料価格の変動や為替リスク、競争の激化が挙げられる。特に、半導体市場の動向が業績に大きく影響する可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当は65.00円で、前期と同額を維持する見込みである。配当維持の理由は、安定した業績回復を背景に、株主還元を重視する姿勢があるためである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。