ネクソンの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、オンラインゲーム及びモバイルゲームを中心とした事業を展開している。主なセグメントは、日本、韓国、中国、北米、その他の地域である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：オンラインゲーム市場は依然として成長を続けており、特にモバイルゲームの需要が高まっている。ユーザーの嗜好が多様化しており、特定のジャンルやテーマに特化したゲームが求められている。
・競争における供給の状況：競合他社も新作ゲームを次々とリリースしており、特に大手企業が資金力を背景にしたマーケティング戦略を展開している。これにより、ユーザーの獲得競争が激化している。
・既存競合他社について：大手ゲーム会社が多く存在し、特に韓国や中国の企業が強力な競争相手となっている。これらの企業は、独自のIPを持ち、ユーザーのロイヤリティを高める施策を講じている。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にインディーゲーム開発者が独自のアイデアを持ち込むことで市場に新たな風を吹き込んでいる。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：他のエンターテインメント形式、例えば映画や音楽、スポーツなどが代替品として存在しており、特に若年層のユーザーは多様な選択肢を持っているため、ゲーム業界は常に競争にさらされている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の売上収益は366,485百万円で前年同期比8.2％増加したが、営業利益は125,905百万円で3.3％減少した。税引前利益は154,580百万円で7.8％減少し、親会社の所有者に帰属する四半期利益は102,819百万円で8.6％減少した。前年同期の高い業績に対する反動が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の連結業績予想は、売上収益450,296～461,204百万円、営業利益124,562～133,072百万円、税引前利益157,252～165,762百万円、当期利益104,477～110,140百万円を見込んでいる。リスク要因としては、為替変動や新作ゲームの市場反応が挙げられる。特に、主要フランチャイズの成長が期待されるが、競争の激化が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当金は15.00円で、前期からの増加が見込まれている。これは、業績の改善を反映したものであり、株主還元の意向が示されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。