日揮ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

日揮ホールディングス株式会社は、総合エンジニアリング事業と機能材製造事業の2つの主要セグメントを持つ。総合エンジニアリング事業は、エネルギー、化学、クリーンエネルギー、ヘルスケアなど多岐にわたる分野でのプロジェクトを手掛けている。機能材製造事業は、特に高機能材料の製造に特化している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：エネルギー転換や環境問題への対応が求められる中、クリーンエネルギー関連の需要が高まっている。特に、再生可能エネルギーやLNGプロジェクトに対する需要が顕著である。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のプロジェクトに注力しており、供給過剰の懸念がある。特に、海外市場では競争が激化している。
・既存競合他社について：国内外の大手エンジニアリング企業が競合として存在し、特に海外市場では価格競争が影響を及ぼしている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特定のニッチ市場においては新興企業が増加している。これにより、特定分野での競争が激化する可能性がある。
・代替品について：代替エネルギー源や新技術の進展により、従来のエネルギー供給方法に対する代替品が増えている。特に、バッテリー技術や水素エネルギーが注目されている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高406,708百万円、営業利益12,420百万円、経常利益19,356百万円、親会社株主に帰属する中間純利益12,772百万円であった。前年同期比で売上高は0.9%の増加を示したが、営業利益は4.5%減少し、経常利益は23.8%の大幅な減少となった。特に、経常利益の減少は為替差損や営業外費用の増加が影響している。前期との比較では、売上高は微増であるが、利益面では厳しい状況が続いている。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高830,000百万円、営業利益26,000百万円、経常利益34,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益23,000百万円である。売上高は前期比で0.3%の減少が見込まれているが、経常利益は大幅に回復する見込みである。リスク要因としては、為替変動や原材料費の高騰、国際的な政治経済の不安定さが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において40.00円の配当が予定されている。前期からの変更はなく、安定した配当政策が維持されている。株主還元の観点から、今後も安定した配当を継続する方針である。

5. 株価予想

上記の業績予想を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。