ＥＮＥＯＳホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、石油製品、機能材、電気、再生可能エネルギー、石油・天然ガス開発、金属などのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の石油製品需要は自動車の低燃費化により減少傾向にあるが、機能材や電気事業は需要回復が見られる。再生可能エネルギーは新規プロジェクトの稼働により発電量が増加している。
・競争における供給の状況：原油価格の変動や国際情勢の影響を受けやすく、供給側の不安定さが見られる。特に中東情勢や米中経済の影響が大きい。
・既存競合他社について：国内外の競合他社は、価格競争や技術革新を進めており、特に再生可能エネルギー分野では新規参入が増加している。
・新規参入企業について：再生可能エネルギーや電気事業において新規参入企業が増加しており、競争が激化している。特に、環境意識の高まりにより新規事業が注目されている。
・代替品について：電気自動車や再生可能エネルギーの普及により、従来の石油製品に対する代替品の需要が増加している。特に、バッテリー技術の進展が影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結売上高は6兆3,484億円で前年同期比4.1％減少した。営業利益は1,460億円で前年同期比49.9％減少し、税引前利益は1,318億円で53.4％減少した。中間利益は682億円で60.3％減少した。業績の悪化は、原油価格の下落や国内需要の減少が主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想では、売上高14兆円、営業利益4,200億円、税引前利益4,000億円、親会社の所有者に帰属する当期利益2,200億円を見込んでいる。リスク要因としては、原油価格の変動、国際情勢の不安定さ、法律や規制の変更が挙げられる。特に、原油価格が予想を下回る場合、業績に大きな影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の中間配当が13円に設定され、通期の配当予想は26円となっている。前期からの変更理由は、業績の悪化を受けた配当政策の見直しである。株主還元の観点から、自己株式の取得も行われている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。