アサヒグループホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

アサヒグループホールディングス株式会社は、主に酒類、飲料、食品の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本国内では、個人消費の回復が見られ、特にプレミアム商品への需要が高まっている。海外市場でも、特に欧州においてプレミアムビールの需要が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社もプレミアム戦略を強化しており、特に新規ブランドの投入やマーケティング活動が活発化している。
・既存競合他社について：サントリーやキリンなどの大手企業が存在し、特にビール市場では競争が激化している。各社は新商品やプロモーションを通じてシェア拡大を狙っている。
・新規参入企業について：新興ブランドやクラフトビールの台頭が見られ、特に若年層をターゲットにした商品が増加している。これにより市場の競争がさらに激化している。
・代替品について：ノンアルコール飲料やRTD（Ready To Drink）商品の人気が高まっており、消費者の選択肢が広がっている。特に健康志向の高まりにより、これらの代替品の需要が増加している。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の売上収益は2兆1,679億5千2百万円で前年同期比7.2％増、事業利益は2,142億3千3百万円で同7.3％増、営業利益は1,934億8千万円で同2.2％増、親会社の所有者に帰属する四半期利益は1,393億1千8百万円で同4.7％増となった。前年同期比での成長は、主にプレミアム商品への需要増加とコスト効率化の成果によるものである。前期との差異として、営業利益の成長率が鈍化している点が挙げられる。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上収益2兆9,500億円、事業利益287億円、親会社の所有者に帰属する当期利益194億5千万円を見込んでいる。成長の根拠としては、プレミアム戦略の継続と新商品の投入が挙げられるが、原材料費の高騰や為替リスクがリスク要因として存在する。特に、海外市場での競争が激化する中で、価格競争が利益率に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想年間配当金は141.00円であり、株式分割を考慮しない場合の期末配当金は75.00円となる。配当額の変更は、株式分割の影響によるもので、株主還元の方針は維持されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。