住友大阪セメントの銘柄分析

1. 環境分析

住友大阪セメント株式会社は、セメント、鉱産品、建材、光電子、新材料、その他のセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内のセメント需要は、建設業界の人手不足や時間外労働規制の影響で前年同期比6.0％減少した。輸出は前年同期比22.8％増加したが、全体の販売数量は1.5％減少した。
・競争における供給の状況：供給側では、コスト上昇に伴い、国内販売価格の値上げが実施されたが、販売数量の減少が影響している。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境に直面しており、価格競争が激化している。特に、コスト管理が重要な課題となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は見られないが、セメント業界の成長性を狙った新規事業の立ち上げが期待される。
・代替品について：代替品としては、リサイクル材料や新素材が挙げられ、環境意識の高まりにより需要が増加している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高108,613百万円、営業利益2,280百万円、経常利益2,124百万円、親会社株主に帰属する中間純利益943百万円であった。前年同期比で売上高は1.1％減少し、経常利益は20.6％減少した。特に、親会社株主に帰属する中間純利益は84.0％の減益となった。業績予想との乖離は、主にセメント事業の販売数量減少とコスト上昇によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高223,800百万円、営業利益8,400百万円、経常利益8,300百万円、親会社株主に帰属する当期純利益7,800百万円である。前期比で売上高は0.6％の増加が見込まれているが、経常利益は2.1％の減少が予想されている。リスク要因としては、原材料費の高騰や国内需要の不透明感が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は、2025年3月期第2四半期末に60.00円が予定されており、前期と同額である。配当額の変更はなく、安定した株主還元を維持する方針が示されている。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。