筑波精工の銘柄分析

1. 環境分析

筑波精工株式会社は、主に半導体関連製品を製造・販売する企業であり、セグメント情報としては、国内市場向け製品と海外市場向け製品が挙げられる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外での半導体需要は回復傾向にあり、特に中国市場においては当社製品の重要性が認識されている。新型コロナウイルス感染症対策による行動制限の緩和が影響し、個人消費やインバウンド需要が回復している。
・競争における供給の状況：供給面では、海外ファンドリ工場の操業停止などが影響し、受注遅れが発生している。これにより、供給の安定性が脅かされている。
・既存競合他社について：競合他社は、国内外の半導体メーカーが多く、技術力や価格競争が激化している。特に、海外の大手企業が市場シェアを拡大しているため、競争が厳しい。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に技術革新を背景に増加しており、低価格での製品提供を行う企業が目立つ。これにより、価格競争が一層激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、他の半導体製品や新技術が考えられ、特に新興企業が開発する新しい技術が市場に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期中間期の業績は、売上高114百万円で前年同期比22.0％減、営業損失26百万円、経常損失28百万円、中間純損失35百万円となった。前年同期は売上高147百万円、営業損失21百万円、経常損失21百万円、中間純損失40百万円であった。減収の主な要因は、海外ファンドリ工場の操業停止による受注遅れである。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高370百万円、営業利益6百万円、経常利益5百万円、当期純利益1百万円である。リスク要因としては、海外市場の需要回復が予想される一方で、供給の不安定さや競争の激化が挙げられる。下半期に向けて受注が増加する見込みであるが、実際の業績は様々な要因により変動する可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当は2025年3月期も0円であり、前期から変更はない。業績改善に向けた施策が進められているが、依然として中間純損失が計上されているため、株主還元は行われていない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。