エンビプロ・ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のビジネスセグメントを有する。資源循環事業、グローバルトレーディング事業、リチウムイオン電池リサイクル事業、その他。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外での金属価格の下落が需要に影響を与えている。特に、中国の景気低迷が影響し、鉄鋼製品の余剰が発生している。EV需要の減退も影響している。
・競争における供給の状況：供給過剰が続いており、特にリチウムイオン電池の原材料であるコバルトやニッケルの供給が増加している。これにより価格が低迷している。
・既存競合他社について：競合他社も同様に金属価格の下落に直面しており、コスト削減や新規事業の展開を進めている。特に、リサイクル事業においては競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、環境意識の高まりを背景にリサイクル事業に参入しているが、既存企業との競争が厳しい。
・代替品について：リサイクル金属の代替品として新素材の開発が進んでおり、特にプラスチックや合成材料が注目されている。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の売上高は12,259百万円で前年同期比4.3％減少した。営業利益は133百万円の損失、経常利益は41百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は34百万円で、いずれも前年同期比で大幅に減少した。業績の悪化は、金属価格の下落や中国経済の影響によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の業績予想は、売上高53,500百万円、営業利益1,500百万円、経常利益2,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,480百万円とされている。リスク要因としては、金属価格のさらなる下落や地政学的リスクの影響が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の予想配当は15.00円であり、前期からの変更はない。配当額の維持は、企業の安定したキャッシュフローを反映している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。