ミクニの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。モビリティ事業、ガステクノ事業、商社事業、その他事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外での経済回復が見られる中、特にインド市場においてはモビリティ事業の需要が堅調である。一方で、国内市場では船外機用製品や大型二輪車用製品の需要が減少している。
・競争における供給の状況：供給側では、円安の影響を受けているが、販売価格の適正化が進んでいるため、一定の供給能力を維持している。
・既存競合他社について：競合他社も同様にインド市場に注力しており、特にモビリティ関連企業が増加している。競争が激化しているが、当社のブランド力や技術力が優位性を保っている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特にアジア市場においては新興企業が増加しており、価格競争が懸念される。
・代替品について：代替品としては、電動車両や新エネルギー車が挙げられ、これらの普及が進むことで市場シェアに影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

令和7年3月期第2四半期の売上高は502億8千3百万円で前年同期比4.9％増加したが、営業利益は11億4千万円で前年同期比4.0％減少した。経常利益は12億8千8百万円で32.4％増加し、親会社株主に帰属する中間純利益は4千3百万円で59.3％減少した。業績予想との乖離は見られない。

3. 次期業績予想の内容

令和7年3月期の通期業績予想は売上高104,000百万円、営業利益4,300百万円、経常利益3,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,600百万円である。リスク要因としては、為替の変動や海外市場の不透明感が挙げられる。特に、中国の不動産不況や米国の金利高止まりが影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、前期から当期にかけて第2四半期末配当金が6.00円に増加した。次期の配当予想は8.00円であり、株主還元の意向が示されている。配当額の変更理由は、業績の安定性を考慮したものである。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。