インテグラルの銘柄分析

1. 環境分析

インテグラル株式会社は、プライベートエクイティ投資を主な事業とし、複数のファンドを運営している。セグメント情報としては、2号ファンドシリーズ、3号ファンドシリーズ、4号ファンドシリーズ、5号ファンドシリーズがある。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：プライベートエクイティ市場は、特に日本国内の中堅企業に対する投資需要が高まっている。経済の回復や企業の成長ポテンシャルに対する期待が需要を押し上げている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様にプライベートエクイティ投資を行っており、資金調達競争が激化している。特に、国内外の投資家からの資金流入が増加しているため、供給過多の状況が見られる。
・既存競合他社について：国内外の大手プライベートエクイティファンドが存在し、特に日本市場においては、競争が激化している。これにより、投資先企業の選定や条件交渉が難しくなっている。
・新規参入企業について：新規参入者も増加しており、特にテクノロジー関連のスタートアップに対する投資が注目されている。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：プライベートエクイティ投資の代替として、上場株式や不動産投資信託（REIT）などが考えられる。これらの市場も活況を呈しており、投資家の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、収益17,387百万円（前年同期比130.2％増）、営業利益13,478百万円（同152.7％増）、税引前利益13,450百万円（同155.1％増）、四半期利益9,344百万円（同155.7％増）となった。前年同期に比べて大幅な増加が見られ、特にスカイマークやイトキン株式の売却が寄与した。業績予想との乖離は特に言及されていない。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は行っていないが、プライベートエクイティ投資の市場環境や投資機会に依存するため、リスク要因として市場の変動や金利の影響が挙げられる。特に、株式市場の動向や投資先企業の業績が業績に大きく影響する可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の配当予想が12.00円であり、合計24.00円を見込んでいる。前期からの変更はなく、安定した配当政策を維持している。配当の理由としては、業績の向上が挙げられる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が好調であり、次期業績成長率も期待されるため、株価は上昇する可能性が高い。