ヒラノテクシードの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、塗工機関連機器、化工機関連機器、その他のセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：エネルギー関連分野においては、北米を中心に顧客の設備投資見直しが影響し、需要が停滞している。一方で、機械装置の付帯工事の受注が増加しており、全体的には需要の変動が見られる。
・競争における供給の状況：供給側では、部材や人件費の高騰が影響し、生産コストが上昇している。これにより、利益率が圧迫されている。
・既存競合他社について：競合他社も同様にエネルギー関連分野での需要減少に直面しており、価格競争が激化している。特に、北米市場では競争が厳しい。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、技術革新やコスト競争力を持つ企業が参入する可能性があるため、注意が必要。
・代替品について：代替品の影響は限定的だが、エネルギー関連機器の代替技術が進展することで、将来的に競争が激化する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は24,388百万円で前年同期比9.1％増加した。営業利益は1,024百万円で33.1％増、経常利益は1,201百万円で47.6％増、親会社株主に帰属する中間純利益は867百万円で53.8％増加した。前期と比較して、受注環境の改善が見られる一方で、産業資材や人件費の高騰が利益を圧迫している。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高44,000百万円、営業利益2,900百万円、経常利益3,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,100百万円と据え置かれている。リスク要因としては、米国大統領選後の経済政策の動向や、世界的な物価高止まり、金融市場の変動リスクが挙げられる。下期の生産量は上期と比較して低下する見込みだが、コストダウン策を進めているため、通期の利益予想は維持されている。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末に45.00円を予定しており、前期の28.00円から増加している。これは、業績改善に伴う株主還元の一環である。通期の配当予想は90.00円で据え置かれている。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。