テリロジーホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

株式会社テリロジーホールディングスは、ネットワーク部門、セキュリティ部門、ソリューションサービス部門の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタル化の進展に伴い、ネットワークセキュリティやクラウドサービスの需要が高まっている。特に、テレワークの普及により安全なネットワーク環境の構築が求められている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しており、特にサイバーセキュリティ分野では多くの企業が新技術を導入している。供給過剰の傾向が見られるが、技術革新により差別化が可能。
・既存競合他社について：国内外の大手IT企業やセキュリティ専門企業が競合として存在し、特にサイバー攻撃の増加に伴い競争が激化している。
・新規参入企業について：新たなテクノロジーを持つスタートアップ企業が増加しており、特にAIを活用したセキュリティソリューションを提供する企業が注目されている。
・代替品について：従来のセキュリティ対策に代わる新しい技術やサービスが登場しており、特にAIや機械学習を活用したソリューションが代替品としての役割を果たしている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高3,955百万円（前年同期比31.4％増）、営業利益は△21百万円、経常利益22百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は△43百万円となった。前年同期は売上高3,009百万円、営業利益24百万円、経常利益58百万円、親会社株主に帰属する中間純利益20百万円であった。営業損失の原因は、地政学リスクによる資材高騰や円安の影響、人的資本への投資増加によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高8,455百万円（前期比22.9％増）、営業利益376百万円（前期比38.0％増）、経常利益376百万円（前期比△5.3％減）、親会社株主に帰属する当期純利益262百万円（前期比38.8％増）である。リスク要因としては、地政学リスクや原材料価格の変動、為替相場の不安定さが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末の配当は0.00円であり、2025年3月期の予想配当は5.00円である。前期からの変更理由は、資本剰余金を配当原資とするためである。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。