日本マイクロニクスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は半導体関連事業を中心に、プローブカード事業とテストエンジニアリング（TE）事業の2つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：半導体市場はAIサーバー向けGPUやメモリ半導体の需要が高く、特にDRAM市場は好調である。エッジ端末へのAI機能搭載の動きも見られ、今後の需要増加が期待される。
・競争における供給の状況：半導体ウェーハの投入数は増加傾向にあり、需給関係は改善している。NAND市場では減産効果により需給が引き締まり、価格上昇が見込まれる。
・既存競合他社について：競合他社も同様に半導体市場に注力しており、特にメモリ関連企業が強い競争を繰り広げている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、AI関連技術の進展に伴い、新たなプレイヤーが市場に参入する可能性がある。
・代替品について：半導体の代替品は少ないが、特定の用途においては他の技術が競合する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上高38,983百万円（前年同期比52.7％増）、営業利益8,643百万円（前年同期比224.5％増）、経常利益9,003百万円（前年同期比228.9％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益5,746百万円（前年同期比230.9％増）であった。前年同期は売上高25,522百万円、営業利益2,663百万円であり、業績は大幅に改善した。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高55,000百万円（前年比43.6％増）、営業利益11,600百万円（前年比118.4％増）、経常利益11,700百万円（前年比106.2％増）、親会社株主に帰属する当期純利益8,300百万円（前年比101.1％増）である。リスク要因としては、地政学リスクや中国経済の低迷が挙げられるが、シフトした製品の売上高が寄与するため、業績予想に変更はないとされている。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額は65.00円であり、前期からの増配が見込まれている。増配の理由は、業績の改善に伴う利益の増加である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、業績の大幅な改善が見込まれるため、上昇が期待される。