ＪＰＭＣの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はプロパティマネジメント事業を中心に、賃貸住宅の経営代行を行っている。主なセグメントはプロパティマネジメント収入、PM付帯事業収入、その他の収入である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：円安を背景にインバウンド需要が増加し、個人消費も持ち直している。賃貸住宅の需要は安定しており、特に都市部での需要が高い。
・競争における供給の状況：賃貸住宅市場は供給過剰の傾向が見られるが、質の高い物件の需要は依然として強い。競合他社も新規物件の開発を進めている。
・既存競合他社について：競合他社は多様なサービスを提供しており、特にプロパティマネジメントの精度向上に注力している。価格競争が激化しているが、サービスの質で差別化を図る企業も多い。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、テクノロジーを活用した新しいビジネスモデルを持つ企業が現れている。これにより、既存企業は競争力を維持するための革新が求められている。
・代替品について：賃貸住宅の代替品としては、シェアハウスや短期賃貸が挙げられる。特に若年層の間でシェアハウスの人気が高まっており、競争が激化している。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の売上高は43,743百万円で前年同期比1.9％増加した。営業利益は1,950百万円で0.4％減少、経常利益は1,952百万円で0.6％減少した。親会社株主に帰属する四半期純利益は1,297百万円で2.3％減少した。業績の減少は、コストの増加や競争の激化が影響していると考えられる。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の業績予想は変更なし。通期売上高は60,400百万円、営業利益は2,700百万円を見込んでいる。リスク要因としては、世界的な金融引締め政策や資材・エネルギー価格の高騰が挙げられる。これらが業績に与える影響を注視する必要がある。

4. 投資に関する事項

配当は2024年12月期において、前期の合計51.00円から55.00円に増加する見込み。これは、業績の安定性を反映したものであり、株主還元の強化を図る意図がある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。