いすゞ自動車の銘柄分析

1. 環境分析

いすゞ自動車株式会社は、商用車（トラック及びバス）やピックアップトラックを中心に事業を展開している。主なセグメントは、商用車、軽商用車、産業用エンジン、その他の事業である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内市場では新型車の販売が好調であるが、海外市場では北米や欧州での需要が減少している。特に、商用車の需要が落ち込んでおり、全体的な販売台数が減少している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料費の上昇や円安の影響を受けている。これにより、コストが増加し、利益率が圧迫されている。
・既存競合他社について：トヨタや日産などの大手自動車メーカーが競合として存在し、特に商用車市場では価格競争が激化している。
・新規参入企業について：新興企業やEVメーカーが商用車市場に参入しており、特に電動商用車の需要が高まっている。これにより、競争がさらに厳しくなる可能性がある。
・代替品について：代替品としては、電動車両や公共交通機関の利用が挙げられる。特に環境意識の高まりにより、電動車両の需要が増加している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高1,536,305百万円、営業利益129,197百万円、経常利益135,332百万円、親会社株主に帰属する中間純利益69,175百万円であった。前年同期比で売上高は6.2％減少し、営業利益は9.8％減少した。特に、海外市場での販売台数が減少したことが影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高3兆2500億円、営業利益2300億円、経常利益2450億円、親会社株主に帰属する当期純利益1350億円とされている。リスク要因としては、海外市場の需要減少や原材料費の上昇が挙げられる。特に、為替レートの変動が業績に与える影響が大きい。

4. 投資に関する事項

配当については、年間配当金は1株当たり92円で変更はない。中期経営計画に基づき、株主還元を重視しているが、業績予想の下方修正を受けて、今後の配当政策に影響が出る可能性がある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。