大成ラミックの銘柄分析

1. 環境分析

大成ラミック株式会社は、主に包装フィルム部門と包装機械部門の2つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内市場ではエネルギーコストや原材料価格の高止まりが影響しているが、受注の回復が見られ、特に包装フィルム部門では堅調な需要が続いている。海外市場では米州や東アジア、ASEAN地域での需要が好調である。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰が続いており、企業はコスト管理に苦慮している。特にエネルギーコストの上昇が影響を与えている。
・既存競合他社について：競合他社も同様の環境に直面しており、価格競争が激化している。特に、原材料の調達コストが競争力に影響を与えている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動きは限定的であるが、業界の成長性に注目する企業が増えている。特に、環境に配慮した製品を提供する企業が注目されている。
・代替品について：代替品としては、環境に優しい包装材やリサイクル可能な素材が増えており、消費者の意識の変化が影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高15,299百万円（前年同期比7.7％増）、営業利益1,354百万円（同61.0％増）、経常利益1,347百万円（同59.3％増）、親会社株主に帰属する中間純利益901百万円（同70.6％増）であった。前年同期は厳しい経営環境であったが、価格改定や受注の回復が寄与し、業績が改善した。特に、海外市場での受注が堅調であったことが業績を押し上げた。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高29,520百万円（対前期比5.3％増）、営業利益1,980百万円（同22.1％増）、経常利益2,000百万円（同21.1％増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,360百万円（同25.5％増）とされている。業績の成長は、国内外での需要回復や価格改定の効果によるものである。ただし、エネルギーコストや原材料価格の高止まり、地政学リスクなどがリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において33.00円の配当が予定されており、通期では70.00円を見込んでいる。前期からの変更はなく、安定した配当政策が維持されている。配当の維持は、業績改善に基づく株主還元の一環である。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。