ＭＴＧの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、ダイレクトマーケティング事業、プロフェッショナル事業、リテールストア事業、グローバル事業、スマートリング事業、その他事業の6つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外での美容・健康関連商品の需要は高まっており、特にReFaブランドのヘアケア商品やフィットネス関連商品が好調に推移している。消費者の健康志向や美容意識の高まりが影響している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の市場に参入しており、特に新興ブランドが増加している。これにより、価格競争が激化しているが、品質やブランド力で差別化を図る企業が多い。
・既存競合他社について：大手化粧品メーカーやフィットネス機器メーカーが競合として存在し、特にReFaブランドは高い認知度を誇る。競合他社は新商品開発やマーケティング戦略に力を入れている。
・新規参入企業について：新興企業が増加しており、特にオンライン販売を通じて市場に参入するケースが目立つ。これにより、消費者の選択肢が広がる一方で、競争が激化している。
・代替品について：美容・健康関連商品には多くの代替品が存在し、特に自然派やオーガニック商品が人気を集めている。消費者の嗜好が多様化しているため、代替品の影響も無視できない。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の売上高は71,865百万円で、前年同期比19.5%増加した。営業利益は3,965百万円、経常利益は4,364百万円で、それぞれ10.2%、4.7%の増加を記録した。親会社株主に帰属する当期純利益は2,888百万円で、前年同期比45.6%の大幅増となった。前期との比較では、売上高は順調に伸びたが、経常利益の伸びはやや鈍化している。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高80,000百万円、営業利益5,000百万円、経常利益5,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,300百万円とされている。これに対する成長率はそれぞれ11.3%、26.1%、14.6%、14.2%である。主な根拠としては、ReFaブランドの新商品投入や、プロフェッショナル事業の拡大が挙げられる。リスク要因としては、原材料費の高騰や為替変動、競争の激化が考えられる。

4. 投資に関する事項

2024年9月期の配当は、期末に13.00円を予定しており、配当性向は17.8%である。前期からの増配は、業績の向上に伴うものであり、株主還元の意識が高まっていることを示している。次期の配当予想は15.00円で、さらなる増配が期待される。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が好調であり、次期業績予想も成長が見込まれるため、投資家の期待感が高まると考えられる。