理経の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、システムソリューション、ネットワークソリューション、電子部品及び機器の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外の経済回復に伴い、特に防衛関連の需要が増加している。インバウンド需要の増加も影響し、企業のIT投資が活発化している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様に需要の増加に対応するため、供給体制を強化している。特に、低軌道衛星関連の技術開発が進んでおり、競争が激化している。
・既存競合他社について：大手IT企業や防衛関連企業が競合として存在し、特に電子部品市場では価格競争が顕著である。
・新規参入企業について：新興企業が低コストでのサービス提供を行っており、特にクラウドサービスやデータ分析分野での競争が見られる。
・代替品について：代替技術として、オープンソースソフトウェアやクラウドベースのソリューションが増加しており、これにより価格競争が激化している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高96億1千8百万円（前年同期比93.9％増）、営業利益406百万円、経常利益380百万円、親会社株主に帰属する中間純利益167百万円となった。前年同期は売上高49億6千1百万円であったため、業績は大幅に改善している。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期通期の連結業績予想は、売上高153億8千万円（前年比26.8％増）、営業利益470百万円（前年比△17.3％減）、経常利益460百万円（前年比△10.9％減）、親会社株主に帰属する当期純利益290百万円（前年比△24.2％減）とされている。リスク要因としては、ロシア・ウクライナ問題や中東情勢の影響、国内外の金利動向が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当額は0円であり、通期で5円の配当が予想されている。前期からの変更はないが、業績改善に伴い、今後の配当方針に期待が寄せられる。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績の改善が続く中で、投資家の期待感が高まると考えられる。