リファインバースグループの銘柄分析

1. 環境分析

株式会社リファインバースグループは、主に素材ビジネスと資源ビジネスの2つのセグメントで構成されている。素材ビジネスでは、再生塩化ビニルコンパウンド「リファインパウダー」や再生ナイロン樹脂「REAMIDE®」を扱い、資源ビジネスでは産業廃棄物処理や廃プラスチックの収集・再資源化を行っている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：リサイクル関連の需要が高まっており、特にSDGsやサーキュラーエコノミーの観点から、再生素材の需要が増加している。
・競争における供給の状況：供給側では、原料の確保が課題となっており、特に廃カーペットの回収量が需給ギャップを生じさせている。
・既存競合他社について：競合他社もリサイクル事業に注力しており、特に大手化学メーカーが新たなリサイクル技術を導入している。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特に環境意識の高いスタートアップがリサイクル市場に参入している。
・代替品について：代替品としては、バージン素材の使用が依然として一般的であり、価格競争が影響を及ぼす可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の連結業績は、売上高1,031百万円（前年同期比8.7％増）、営業利益51百万円（前年同期比598.0％増）、経常利益42百万円（前年同期比14,770.5％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益34百万円（前年同期比1,893.1％増）となった。前年同期は業績が低迷していたが、コスト削減や新規事業の拡大が功を奏し、業績が大幅に改善した。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の通期業績予想は、売上高4,145百万円（対前期比7.6％増）、営業利益230百万円（603.9％増）、経常利益195百万円（－）、親会社株主に帰属する当期純利益175百万円（－）とされている。リスク要因としては、原材料の価格変動や新規事業の立ち上げに伴う不確実性が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、現時点で配当予想額は未定であり、前期からの変更はない。自社株買いについての情報もなく、株主還元に関する具体的な施策は示されていない。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。