アイダエンジニアリングの銘柄分析

1. 環境分析

アイダエンジニアリング株式会社は、主に鍛圧機械の製造を行っている企業であり、セグメント情報としては日本、中国、アジア、米州、欧州の地域別に事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：世界経済は米国の堅調な成長に支えられつつも、中国や欧州の経済低迷が影響しており、特に輸出案件の減少が顕著である。これにより、鍛圧機械業界全体の受注が前年同期比で減少している。
・競争における供給の状況：供給側では、円安の影響を受けているが、全体的には競争が激化しており、特に中・大型プレス機の需要が高まっている。
・既存競合他社について：競合他社は、国内外の鍛圧機械メーカーが存在し、特に価格競争が厳しい。技術革新やサービスの質が競争優位性を左右する要因となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、技術革新を背景に新たなプレイヤーが市場に参入する可能性がある。特に、電気自動車向けの機械を製造する企業が注目されている。
・代替品について：代替品としては、他の製造プロセスや機械が考えられ、特に自動化技術の進展により、従来の鍛圧機械に取って代わる可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高37,506百万円（前年同期比8.5％増）、営業利益2,881百万円（同101.8％増）、経常利益2,685百万円（同83.8％増）、親会社株主に帰属する中間純利益2,346百万円（同104.3％増）であった。前年同期と比較して、売上高は中・大型プレス機やサービスの売上増加により増加したが、受注高は減少している。業績予想との乖離は、特に営業利益と経常利益が下方修正されたことが影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高74,000百万円（前期比1.7％増）、営業利益5,300百万円（同46.6％増）、経常利益5,300百万円（同47.4％増）、親会社株主に帰属する当期純利益4,200百万円（同49.6％増）である。リスク要因としては、汎用プレス機と高速プレス機の売上が当初想定ほど伸びないことが挙げられ、全体の粗利率が想定を下回る可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当予想は30.00円で据え置かれている。前期からの変更はないが、業績の変動に応じて今後の配当方針が見直される可能性がある。

5. 株価予想

上記を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。