応用地質の銘柄分析

1. 環境分析

応用地質株式会社は、防災・インフラ事業、環境・エネルギー事業、国際事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：公共投資は堅調であり、特に防災やインフラ関連の需要が高まっている。自然災害の頻発化により、関連事業の需要が増加している。再生可能エネルギー市場も拡大しており、環境事業における需要も増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の市場に参入しており、供給過剰の懸念があるが、特定の技術やサービスにおいて差別化が図られている。特に、環境技術に強みを持つ企業が増えている。
・既存競合他社について：国内外の競合が存在し、特に環境・エネルギー事業においては、再生可能エネルギー関連の企業が競争を激化させている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に環境技術やデジタル技術を活用したサービスを提供する企業が増えており、競争が激化している。
・代替品について：代替品としては、従来のエネルギー源やインフラ技術が挙げられるが、環境意識の高まりにより、再生可能エネルギーや持続可能な技術が選ばれる傾向にある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高53,835百万円（前年同期比15.2%増）、営業利益3,279百万円（同113.1%増）、経常利益3,987百万円（同93.8%増）、親会社株主に帰属する四半期純利益2,814百万円（同61.1%増）となった。前年同期と比較して、特に営業利益が大幅に増加した要因は、防災・インフラ事業および環境・エネルギー事業の受注増加によるものである。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期連結業績予想は、売上高73,000百万円（前期比11.3%増）、営業利益3,500百万円（同23.2%増）、経常利益4,300百万円（同19.6%増）、親会社株主に帰属する当期純利益2,900百万円（同27.6%減）とされている。業績予想の修正が行われた理由は、原材料価格の高騰や国際情勢の不安定さが影響していると考えられる。リスク要因としては、国際的な経済情勢の変化や自然災害の影響が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額が39.00円（前期比増加）に修正されている。配当額の変更理由は、業績の向上に伴う株主還元の強化を図るためである。自己株式の取得も行われており、株主還元の姿勢が見られる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、業績の改善が続くことから上昇が期待される。