日産東京販売ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は自動車関連事業を主なビジネスとしており、特に新車販売、中古車販売、整備事業に注力している。最近、情報システム関連事業を譲渡し、単一セグメントに移行した。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：新車登録台数は前年比2.6％減少し、東京都内では2.7％減少した。電気自動車の登録が昨年度上半期に集中した影響もあり、全体的な需要が減少している。
・競争における供給の状況：新車の供給は充実しており、特に電動車のラインナップが強化されている。EVやe-POWER車の販売が推進されているが、全体の市場は厳しい状況にある。
・既存競合他社について：競合他社も同様に新車販売に注力しており、特に電動車市場での競争が激化している。各社が新モデルを投入し、販売促進に力を入れている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、テクノロジー企業が電動車市場に参入する動きが見られる。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：公共交通機関やカーシェアリングサービスが代替品としての役割を果たしており、特に都市部では利用が増加している。これにより、自動車の需要に影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高70,043百万円（前年同期比5.8％減）、営業利益3,796百万円（13.6％減）、経常利益3,768百万円（9.6％減）、親会社株主に帰属する中間純利益2,485百万円（1.7％増）となった。前年同期に比べて売上高と利益が減少したが、中間純利益は過去最高の実績を記録した。新車登録台数の減少が影響しているが、中古車事業や整備事業は順調に推移している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高150,000百万円（前年比0.7％増）、営業利益7,500百万円（13.9％減）、経常利益7,000百万円（16.3％減）、親会社株主に帰属する当期純利益4,500百万円（38.7％減）とされている。業績予想は変更されていないが、リスク要因として新車需要の減少や競争の激化が挙げられる。特に、電動車市場での競争が影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当は2025年3月期第2四半期末で12.00円に設定されており、前期からの増加が見られる。配当額の変更は、親会社株主に帰属する中間純利益の増加を受けたものである。株主還元に対する姿勢が示されている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。