天昇電気工業の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。日本成形関連事業、中国成形関連事業、アメリカ成形関連事業、不動産関連事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：自動車業界の生産調整の影響を受けており、日本成形関連事業の需要が減少している。一方、中国やアメリカの成形関連事業では、物流資材や機構品部品の需要が増加している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料の価格上昇や物流コストの増加が影響している。特に、海外からの輸入品に依存している部分が多く、供給の安定性が課題となっている。
・既存競合他社について：競合他社は、同様の製品を提供しており、価格競争が激化している。特に、海外の安価な製品が市場に流入しているため、価格競争力が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にアジア地域からの企業が増加しており、価格競争を激化させている。技術力やブランド力で差別化を図る必要がある。
・代替品について：代替品としては、プラスチック以外の素材（例：金属や複合材料）が挙げられる。環境意識の高まりにより、リサイクル可能な素材の需要が増加している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高136億67百万円（前年同期比6.4％増）、営業利益291百万円（前年同期比42.0％減）、経常利益309百万円（前年同期比57.4％減）、親会社株主に帰属する中間純利益174百万円（前年同期比69.2％減）となった。業績の減少は主に日本成形関連事業の生産調整によるもので、全体的な売上高は増加したものの、利益面では大幅な減少が見られた。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高285億円（前年同期比5.9％増）、営業利益10億円（前年同期比5.9％減）、経常利益10億円（前年同期比24.4％減）、親会社株主に帰属する当期純利益6億円（前年同期比36.8％減）とされている。リスク要因としては、海外経済の不安定さや原材料費の高騰が挙げられ、特に中国市場の動向が影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において、配当金は0.00円であり、通期で5.00円の予想が立てられている。前期からの変更はないが、業績の減少を受けて配当の維持が難しい状況となる可能性がある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。