イチケンの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は建設業を中心に、商業施設の建築や不動産事業を展開している。セグメント情報としては、建設事業と不動産事業が挙げられる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済の緩やかな回復に伴い、商業施設や物流施設の建設需要が増加している。特に、インターネット販売の拡大により、倉庫や物流施設の需要が高まっている。
・競争における供給の状況：建設業界全体で慢性的な労働力不足が続いており、資材価格の高騰も影響している。これにより、供給側の競争は厳しい状況にある。
・既存競合他社について：競合他社も同様に商業施設や物流施設の建設に注力しており、特に大手ゼネコンとの競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特定のニッチ市場においては新興企業が増加している。これにより、特定の分野での競争が激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、プレハブ建築やリノベーションが挙げられる。これらはコストや工期の短縮が可能であり、特に中小企業にとっては魅力的な選択肢となっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高51,601百万円、営業利益3,044百万円、経常利益3,006百万円、親会社株主に帰属する中間純利益1,999百万円である。前年同期の数値は記載されていないが、業績は堅調に推移している。特に、商業施設の新築やリニューアル工事の受注が増加したことが要因と考えられる。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高98,000百万円、営業利益4,750百万円、経常利益4,650百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,150百万円である。業績予想に変更はなく、引き続き商業施設や物流施設の需要が見込まれる。リスク要因としては、労働力不足や資材価格の高騰、地政学リスクが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の期末配当金は普通配当70円、記念配当10円の合計80円を予定している。前期からの増配となる理由は、業績の向上に伴う株主還元の強化である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。