メックの銘柄分析

1. 環境分析

メック株式会社は、エレクトロニクス業界において、電子基板・部品の製造・販売を行っている。主なセグメントは、薬品、機械、資材、その他である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：エレクトロニクス業界は緩やかな回復基調にあり、特にIoTやAI関連の先端分野への投資が堅調である。自動運転技術や電装化の進展により、車載関連の需要も堅調に推移している。
・競争における供給の状況：供給側では、在庫調整が一巡し、関連する電子機器の生産が回復基調にあるため、供給も安定している。
・既存競合他社について：競合他社は、同様の技術革新を追求しており、特に先端パッケージ基板向けの製品開発に注力している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にデジタル化やグリーン化に向けた技術を持つ企業が増えており、競争が激化している。
・代替品について：代替品としては、従来の電子部品に加え、新しい材料や技術を用いた製品が登場しており、これらが市場に影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高136億82百万円、営業利益36億49百万円、経常利益37億円、親会社株主に帰属する四半期純利益26億27百万円であった。前年同期比で売上高は37.1％増、営業利益は118.3％増、経常利益は97.0％増、純利益は53.9％増となった。前期との比較では、全体的に大幅な増益を達成している。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高185億円、営業利益49億円、経常利益52億円、親会社株主に帰属する当期純利益36億円である。これらは前年同期比でそれぞれ32.0％、96.6％、93.8％、56.2％の増加を見込んでいる。リスク要因としては、海外経済の不透明感や地政学リスクが挙げられるが、デジタルトランスフォーメーションやグリーントランスフォーメーションに向けた投資は継続されると予想される。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当は25.00円で、前期から変更はない。株主還元に関しては、安定した配当政策を維持しており、利益の増加に伴い配当額の増加も期待される。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、現在の業績の好調さから上昇が見込まれる。