カンロの銘柄分析

1. 環境分析

カンロ株式会社は、主に菓子食品事業を展開している。セグメント情報としては、飴、グミ、素材菓子の3つのカテゴリーがある。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内のキャンディ市場は、価格改定の浸透により販売金額が前年を上回って推移している。特に、のど飴やグミの需要が高まっており、セルフケアの意識が高まる中で、消費者の健康志向が影響している。
・競争における供給の状況：原材料価格の上昇が続いているが、一部商品の価格改定や内容量の変更を行うことで対応している。供給側では、製品の多様化が進んでおり、競争が激化している。
・既存競合他社について：主要な競合には、他の菓子メーカーが存在し、特にグミ市場では新規ブランドの参入が目立つ。競合他社は、マーケティング戦略や新商品の投入に力を入れており、シェア争いが続いている。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特に健康志向の高い商品を提供する企業が目立つ。これにより、既存企業は差別化を図る必要がある。
・代替品について：健康志向の高まりにより、スナックやナッツ類などの代替品が人気を集めている。特に、低カロリーや高タンパク質の商品が消費者に支持されている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上高22,679百万円、営業利益3,147百万円、経常利益3,169百万円、四半期純利益2,334百万円である。前年同期比で売上高は10.0％増、営業利益は40.8％増、経常利益は40.1％増、四半期純利益は50.5％増となった。前年同期と比較して、特に営業利益と純利益の増加が顕著であり、これは原材料価格の上昇に対する価格改定や販売増によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高30,800百万円、営業利益3,810百万円、経常利益3,830百万円、当期純利益2,800百万円である。前年同期比で売上高は6.1％増、営業利益は12.4％増、経常利益は11.6％増、当期純利益は13.7％増を見込んでいる。リスク要因としては、原材料価格の変動や海外経済の影響が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額は45.00円であり、前期からの増配が見込まれている。これは、業績の向上に伴う株主還元の一環である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、業績の改善が続くことから上昇が期待される。