サンリンの銘柄分析

1. 環境分析

サンリン株式会社は、エネルギー関連事業を中心に、LPガス、石油類、電力販売、機器販売、リフォーム事業、青果事業、不動産事業など多岐にわたるセグメントを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：インバウンド需要の回復や雇用・所得環境の改善により、エネルギー関連商品の需要は緩やかに回復しているが、物価高やエネルギー価格の高止まりが影響を及ぼしている。
・競争における供給の状況：原材料や資材の高騰が続いており、供給コストが上昇している。特にエネルギー業界では中東情勢やロシア・ウクライナ情勢が供給に影響を与えている。
・既存競合他社について：競合他社も同様の環境下で事業を展開しており、価格競争が激化している。特にLPガスや石油類の販売においては、競争が厳しい。
・新規参入企業について：エネルギー業界は参入障壁が高いが、再生可能エネルギーの普及に伴い、新規参入企業が増加している。特に太陽光発電関連の企業が注目されている。
・代替品について：電気や再生可能エネルギーの普及が進む中、LPガスや石油類の代替品としての競争が激化している。特に家庭用の電気機器の普及が影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は11,751百万円で、前年同期比7.4％減少した。営業利益は132百万円の損失、経常利益は324百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は207百万円で109.4％増加した。売上高の減少は、電気事業の契約形態変更や不動産事業の減収が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高30,000百万円で6.4％減、営業利益700百万円で14.2％増、経常利益1,200百万円で27.6％増、親会社株主に帰属する当期純利益800百万円で14.2％増を見込んでいる。リスク要因としては、原材料価格の変動や為替リスク、エネルギー価格の高止まりが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は2025年3月期第2四半期末において0.00円で、通期予想は22.00円である。前期からの変更はない。配当維持の理由は、安定した利益基盤を確保するためである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいである。