日本システム技術の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。

- DX＆SI事業

- パッケージ事業

- 医療ビッグデータ事業

- グローバル事業

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタルトランスフォーメーション（DX）の進展により、ITサービスの需要は高まっている。特に金融業界や製造業においては、大型プライム案件が増加しており、これが売上の増加に寄与している。
・競争における供給の状況：IT業界は競争が激化しており、多くの企業が新たな技術やサービスを提供している。特にクラウドサービスやAI関連のソリューションが注目されている。
・既存競合他社について：競合他社は多岐にわたり、特に大手IT企業が強力な競争相手となっている。これらの企業は豊富な資源と技術力を持ち、価格競争やサービスの質で優位に立つことが多い。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にスタートアップ企業が革新的なサービスを提供している。これにより、既存企業は競争力を維持するために新たな戦略を模索する必要がある。
・代替品について：代替品としては、オープンソースソフトウェアや自社開発のシステムが挙げられる。これらはコスト面での優位性があり、特に中小企業においては選択肢となることが多い。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高132億60百万円（前年同期比9.3％増）、営業利益10億45百万円（同4.2％増）、経常利益10億77百万円（同6.8％増）、親会社株主に帰属する中間純利益6億71百万円（同3.2％増）であった。前年同期と比較して売上は増加したが、営業利益の伸びは鈍化している。特に医療ビッグデータ事業においては、増収にもかかわらず人件費や戦略投資の増加により減益となった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高285億70百万円（前期比9.1％増）、営業利益31億50百万円（同12.9％増）、経常利益32億円（同11.8％増）、親会社株主に帰属する当期純利益23億円（同10.2％増）である。これらの予想は、DX関連の需要増加や新規プロジェクトの受注が見込まれることに基づいている。ただし、競争の激化や人件費の上昇がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当金は0.00円であり、年間配当金は27.00円が予想されている。前期からの変更理由は、株式分割を考慮した上での配当額の見直しである。株主還元の方針は堅持されているが、業績の成長に応じた配当の増加が期待される。

5. 株価予想

上記を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。