ＳＧホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、デリバリー事業、ロジスティクス事業、不動産事業、その他の事業に分かれたビジネスを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：物流業界は緩やかな回復基調にあるが、消費者マインドの改善が足踏みしており、宅配便の需要は全体的に回復していない。特に物価高が影響し、取扱個数は減少傾向にある。
・競争における供給の状況：競争環境は激化しており、特に宅配便市場では競合他社との価格競争が進行中。新たなサービスの導入や運賃の改定が求められている。
・既存競合他社について：主要な競合にはヤマト運輸や日本郵便があり、彼らも同様に価格競争やサービスの多様化を進めている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、物流業界の成長性から新たなプレイヤーが参入する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、宅配便の代わりに自家用車やシェアリングサービスを利用する動きが見られるが、依然として宅配便の需要は根強い。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の営業収益は7080億29百万円で前年同期比10.0％増加した。営業利益は391億27百万円で0.7％の増加、経常利益は387億40百万円で1.8％減少した。親会社株主に帰属する中間純利益は254億91百万円で前年同期比で9百万円の増加となった。宅配便の取扱個数は減少したが、運賃改定により平均単価は上昇した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、営業収益1470億円、営業利益90億円、経常利益91億円、親会社株主に帰属する当期純利益60億円を見込んでいる。リスク要因としては、資源価格の上昇や急激な為替変動、米国や中国の経済成長鈍化による影響が挙げられる。また、2024年問題への対応やコスト上昇も懸念される。

4. 投資に関する事項

配当は2025年3月期第2四半期末に26.00円を予定しており、前期と変わらない。配当の維持は、安定した利益を背景にした株主還元の一環である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいと考えられる。