Ｉ−ｎｅの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、国内事業と海外事業の2つのセグメントで構成されている。国内事業は、ブランド商品の卸売販売と直接販売を行い、海外事業はインターネットを通じた販売を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外での美容・健康関連商品の需要は高まっており、特にエコやサステナビリティを重視した商品が人気を集めている。消費者のライフスタイルの変化に伴い、オンライン販売の需要も増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も新商品を次々と投入しており、特に価格競争が激化している。原材料の価格高騰が影響し、供給コストが上昇している。
・既存競合他社について：国内外の大手化粧品メーカーや新興ブランドが競争相手であり、特にSNSを活用したマーケティング戦略が効果を上げている企業が多い。
・新規参入企業について：新たなブランドが次々と市場に参入しており、特に若年層をターゲットにした商品が増加している。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：自然派やオーガニック製品の人気が高まっており、従来の化学成分を使用した製品に対する代替品としての脅威が増している。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の売上高は31,310百万円で前年同期比2.8％増加したが、営業利益は2,957百万円で3.0％減少した。親会社株主に帰属する四半期純利益は1,576百万円で、前年同期比55.9％の大幅な減少となった。これは、原材料費の高騰や新商品の開発コストが影響したと考えられる。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の業績予想は、売上高45,800百万円、営業利益4,600百万円、経常利益4,550百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,400百万円とされている。成長の根拠としては、新商品の投入や海外市場への展開が挙げられるが、原材料価格の変動や国際情勢の不安定さがリスク要因として存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当金は13.00円で、前期と同額を維持する見込みである。配当の維持は、安定した利益剰余金の確保を反映している。自己株式の取得も行われており、株主還元の姿勢が見られる。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。