東葛ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は自動車販売関連事業を中心に、生命保険・損害保険代理店業などを展開している。自動車販売業界においては、新車販売、中古車販売、自動車整備が主要なセグメントである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内新車販売台数は前年同期比で2.6％減少しているが、当社の新車販売は前年同期比23.8％増加している。これは部品供給の回復と販売戦略の効果が影響している。
・競争における供給の状況：半導体等の部品供給不足が解消され、車両生産が回復しているが、一部メーカーの認証不正が影響を及ぼしている。
・既存競合他社について：競合他社も同様に部品供給の回復を受けているが、当社は販売台数の増加を実現しており、競争力を維持している。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は特に目立たないが、電動車両や自動運転技術の進展により、新たな競争が生じる可能性がある。
・代替品について：公共交通機関やカーシェアリングサービスの普及が進んでおり、特に都市部では自動車の需要に影響を与える要因となっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は4,671百万円で前年同期比25.2％増加した。営業利益は345百万円で68.0％増、経常利益は254百万円で20.1％増、親会社株主に帰属する中間純利益は163百万円で20.3％増となった。前年同期の業績と比較して、特に自動車販売の増加が業績を押し上げた。前期との差異としては、部品供給の回復と販売単価の上昇が寄与している。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は記載されていないが、上場廃止予定に伴い、業績の見通しが不透明である。リスク要因としては、部品供給の不安定さや市場競争の激化が挙げられる。特に、認証不正問題が再発する場合、業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当予想は記載されていない。前期から当期にかけて配当額が変更される場合、その理由は上場廃止に伴う資本政策の見直しが考えられる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は横ばいであると考えられる。