アルファシステムズの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はソフトウェア開発関連事業を中心に、通信システム、オープンシステム、組み込みシステムなどのセグメントを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：情報サービス業界は生成AIの導入が進み、企業の業務改革や新たなビジネス創出が活発化している。Eコマースの拡大や公共・金融分野のITシステムのモダナイゼーションも需要を押し上げている。
・競争における供給の状況：IT人材の需要が高まり、需給ギャップが拡大しているため、ソフトウェア開発単価は緩やかに上昇している。
・既存競合他社について：競合他社もAI技術を活用したサービスを展開しており、競争が激化している。特に、通信分野では次世代移動通信システムに関する技術革新が進んでいる。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にAI関連のスタートアップが増加しており、既存企業に対する競争圧力が高まっている。
・代替品について：代替品としては、オープンソースソフトウェアやクラウドサービスが挙げられ、これらの普及が既存のソフトウェア開発事業に影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高が18,139百万円（前年同期比2.8％増）、営業利益が2,110百万円（前年同期比5.4％増）、経常利益が2,171百万円（前年同期比6.5％増）、中間純利益が1,475百万円（前年同期比6.6％増）であった。前年同期に比べて全体的に業績が改善しており、特にオープンシステムセグメントの成長が寄与した。前期との比較では、売上高は増加したものの、営業利益は前年同期比での増加率が鈍化している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高37,500百万円（前年比3.1％増）、営業利益4,400百万円（前年比1.2％増）、経常利益4,480百万円（前年比1.3％増）、当期純利益3,050百万円（前年比0.2％増）とされている。業績予想に変更はなく、安定した成長が見込まれているが、海外経済の不確実性やIT人材の供給不足がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において50.00円の配当が予定されており、前期の35.00円から増加している。配当額の増加は、業績の改善を反映したものであり、株主還元の意向が示されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。