学研ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は教育分野、医療福祉分野、その他の分野にセグメントを分けて事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済の回復が見られるものの、消費支出は依然として慎重であり、教育分野では少子化の影響が続いている。医療福祉分野では高齢者人口の増加に伴い、介護サービスの需要が高まっている。
・競争における供給の状況：教育分野では多くの競合が存在し、特に塾やオンライン教育サービスが増加している。医療福祉分野でも新規参入が見られ、競争が激化している。
・既存競合他社について：教育分野では大手塾やオンライン教育プラットフォームが競合として存在し、医療福祉分野では地域密着型の介護サービス事業者が多く、競争が厳しい。
・新規参入企業について：教育分野ではテクノロジーを活用した新しい教育サービスが増加しており、医療福祉分野でも新規の介護サービス事業者が参入している。
・代替品について：教育分野ではオンライン学習や自主学習が代替手段として普及しており、医療福祉分野では在宅介護や地域密着型サービスが代替品となっている。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の連結業績は、売上高185,566百万円（前年同期比13.1％増）、営業利益6,880百万円（同11.5％増）、経常利益6,903百万円（同6.6％増）、親会社株主に帰属する当期純利益2,260百万円（同29.2％減）であった。売上高は教育分野の成長と医療福祉分野の施設増加により増加したが、親会社株主に帰属する当期純利益は株式売却損の影響で減少した。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高200,000百万円（対前期比7.8％増）、営業利益7,000百万円（同1.7％増）、経常利益7,200百万円（同4.3％増）、親会社株主に帰属する当期純利益3,500百万円（同54.8％増）である。教育分野の成長と医療福祉分野の需要増加が予想されるが、少子化や物価高騰がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は年間25.00円で、前期と変わらない。次期は26.00円に増配予定であり、これは業績の改善を反映したものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいと考えられる。