大氣社の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、環境システム事業と塗装システム事業の2つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内市場では半導体関連や自動車メーカーによる投資が継続しており、都市圏における再開発の需要も堅調に推移している。海外市場では、各メーカーによる設備投資が堅調であり、特に中国やフィリピンでの需要が増加している。
・競争における供給の状況：供給側では、国内外の競合他社が存在し、特に海外市場では競争が激化している。新技術の導入やコスト削減が求められている。
・既存競合他社について：国内外の競合他社は、技術力や価格競争力を武器に市場シェアを争っている。特に、環境システム事業においては、エネルギー効率の高い製品が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に環境関連技術を持つスタートアップが増加しており、既存企業にとって脅威となる可能性がある。
・代替品について：代替品としては、エネルギー効率の高い製品や新素材を使用した製品が挙げられ、これらが市場に浸透することで競争が激化する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高114,626百万円、営業利益6,274百万円、経常利益7,078百万円、親会社株主に帰属する中間純利益5,673百万円であった。前年同期比で売上高は12.1％減少し、営業利益は15.5％減少した。業績予想との乖離は見られなかった。業績の減少は、国内市場の受注工事高の減少が主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高258,000百万円、営業利益14,000百万円、経常利益15,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益10,200百万円である。業績予想の根拠としては、海外市場での需要増加が挙げられるが、リスク要因としては、地政学的リスクや資源エネルギー価格の高止まりが影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末に60.00円の配当を予定しており、前期からの増加が見込まれている。次期の配当予想は84.00円であり、これは業績回復を見込んだものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。