神戸天然物化学の銘柄分析

1. 環境分析

神戸天然物化学株式会社は、有機化学品の研究・開発・生産ソリューション事業を展開している。主なセグメントは機能材料事業、医薬事業、バイオ事業である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済は緩やかな回復が期待されているが、中国経済の先行き懸念が影響を及ぼす可能性がある。医薬・医療関連材料の需要は好調で、ディスプレイ関連材料も回復基調にある。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料の高騰や円安が影響を与えているが、企業は生産効率の向上を図っている。
・既存競合他社について：競合他社は多く、特に医薬品やバイオ関連の企業が強い競争を繰り広げている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、技術革新を背景に新たなプレイヤーが市場に参入する可能性がある。
・代替品について：代替品の存在はあるが、特に医療分野では品質や信頼性が重視されるため、代替品の影響は限定的である。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高3,322百万円（前年同期比1.5％減）、営業利益76百万円（前年同期比87.8％減）、経常利益86百万円（前年同期比86.5％減）、中間純利益54百万円（前年同期比87.6％減）であった。前年同期は大型案件の販売が好調であったが、今期は従来の下期偏重に戻り、医薬事業の売上が低調となったことが主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高9,000百万円（前年同期比1.7％減）、営業利益1,380百万円（前年同期比33.7％減）、経常利益1,380百万円（前年同期比34.1％減）、当期純利益960百万円（前年同期比35.7％減）である。リスク要因としては、サプライチェーンリスクや資材高騰、円安が挙げられるが、外部環境からの影響は限定的と見込まれている。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において、配当額が16.00円に設定されており、通期では33.00円を予想している。前期からの増配は、業績改善に向けた企業の姿勢を反映している。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。