サンコールの銘柄分析

1. 環境分析

サンコール株式会社は、主に自動車分野と電子情報通信分野において事業を展開している。自動車関連製品、HDD用サスペンション、材料関連製品、プリンター関連、通信関連などのセグメントがある。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：自動車分野では半導体不足が解消しつつあり、需要は回復傾向にあるが、一部メーカーの生産停止が影響している。電子情報通信分野ではデータセンター向けの需要が回復している。
・競争における供給の状況：供給制約が緩和されつつあるが、依然として原材料価格の高騰が影響を及ぼしている。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境にあり、特に自動車関連では競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、技術革新が進む中で新たな競争相手が出現する可能性がある。
・代替品について：代替品の影響は限定的だが、特に電子情報通信分野では新技術の進展が競争を激化させる要因となる可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は302億81百万円で、前年同期比20.3％増加した。営業利益は27百万円で、前年同期の営業損失から回復したが、経常損失は321百万円となり、前年同期の損失より改善したものの依然として赤字である。親会社株主に帰属する中間純損失は10億68百万円で、前年同期の損失より悪化した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高610億円（前年度比18.5％増）、営業利益900百万円、経常利益400百万円、親会社株主に帰属する当期純損失は28億円を見込んでいる。リスク要因としては、原材料価格の高騰や為替変動、地政学的リスクが挙げられる。特に、HDD用サスペンション事業の撤退が業績に与える影響が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期において配当額が0円に変更された。これは、業績の悪化に伴い、株主還元を見直す必要が生じたためである。前期は20円の配当があったため、株主にとっては大きな変更となる。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「下落」と予想する。業績が依然として赤字であり、配当の見直しが株主の信頼を損なう可能性が高いため、株価にネガティブな影響を与えると考えられる。