アイスタイルの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、リテール事業（EC・店舗）、マーケティング支援事業（BtoBサービス）、グローバル事業、その他事業の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の化粧品市場はECの成長が続いており、特にリテール事業においては新規顧客の獲得が進んでいる。消費者の美容意識の高まりも需要を後押ししている。
・競争における供給の状況：競合他社もECや店舗の拡大を進めており、特に大手企業が新たなサービスを投入しているため、競争が激化している。
・既存競合他社について：国内の化粧品市場には多くの競合が存在し、特に大手ブランドが強い影響力を持っている。これにより、価格競争やサービスの差別化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にオンライン専業のブランドが注目を集めている。これにより、既存企業は新たな戦略を模索する必要がある。
・代替品について：化粧品市場では、オーガニックやナチュラル製品の需要が高まっており、これらの代替品が市場シェアを奪う可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の連結業績は、売上高15,038百万円（前年同期比20.8％増）、営業利益762百万円（107.1％増）、経常利益839百万円（140.5％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益603百万円（252.0％増）であった。前年同期と比較して、特にリテール事業の成長が顕著であり、ECと店舗の両方での売上が増加したことが要因である。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の通期業績予想は、売上高64,000百万円（前期比14.1％増）、営業利益2,400百万円（23.7％増）、経常利益2,400百万円（39.4％増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,600百万円（31.8％増）である。リスク要因としては、競争の激化や消費者の購買意欲の変動が挙げられる。特に、グローバル事業の厳しい市場環境が影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の配当予想は0.00円であり、前期から変更はない。配当を行わない理由としては、成長投資を優先する方針があるためである。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、リテール事業の成長が続くことで投資家の期待が高まり、株価は上昇する可能性が高い。