ジャパンワランティサポートの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、住宅設備機器の延長保証サービスを主力とし、関連するアフターフォローサービスを提供している。具体的には、「あんしん修理サポート」、「あんしん住宅サポート24h」、「リユース修理サポート」、「スマイノミライ」などのサービスを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：住宅市場におけるリフォーム需要は堅調であり、特に経年劣化に伴う修繕需要が高まっている。SDGsへの関心も影響し、延長保証サービスへの需要が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の延長保証サービスを提供しており、価格競争が激化している。特に、住宅設備の保証を行う企業が増加しているため、差別化が求められる。
・既存競合他社について：大手住宅設備メーカーや保険会社が競合として存在し、彼らはブランド力や顧客基盤を活かして市場シェアを拡大している。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にオンラインプラットフォームを活用したサービス提供が目立つ。これにより、価格競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、自己修理や他社の保証サービスが考えられる。特に、DIYの普及により、自己修理を選択する顧客が増加している。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の業績は、売上高1,984百万円（前年同期比19.3％増）、営業利益815百万円（同31.9％増）、経常利益871百万円（同30.4％増）、当期純利益597百万円（同31.7％増）となった。前年同期に比べて全体的に成長しており、特に営業利益の増加率が高い。前期との差異として、売上高は予想を上回り、利益面でも良好な結果を示した。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高2,051百万円（前事業年度比3.3％増）、営業利益730百万円（同10.5％減）、経常利益769百万円（同11.7％減）、当期純利益523百万円（同12.5％減）を見込んでいる。リフォーム需要は堅調だが、保証期間後半に差し掛かる会員増加に伴う原価増がリスク要因として挙げられる。市場環境の不透明さも影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期の年間配当金は40円（前期比増加）であり、配当性向は15.8％となっている。配当額の増加は、当期の業績向上に伴うものであり、株主還元の意識が高まっていることを示している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。