タイヨーパッケージの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は医薬品等包材を製造する印刷業界に属し、主に医療用医薬品、一般用医薬品、健康食品、化粧品向けの包装材を提供している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：医薬品業界では、医療用医薬品の需要が高まっているが、品質不正問題や円安による原材料高騰が影響している。一般用医薬品は外出機会の増加により販売が回復している。健康食品市場は成長しているが、消費者不安が影響している。
・競争における供給の状況：主要サプライヤーからの原材料価格上昇が続いており、価格転嫁の交渉が必要な状況。競合他社の中には価格転嫁ができていない企業も存在する。
・既存競合他社について：医薬品包材市場には参入障壁が高く、新規参入は少ないが、競合他社は価格競争や品質向上に取り組んでいる。
・新規参入企業について：受託包装業界には新規参入を検討する企業が出始めているが、医薬品包材市場には目立った新規参入は見られない。
・代替品について：医薬品包材における代替品の登場はなく、競争環境は安定している。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の売上高は3,995百万円で前年比4.0％増、営業利益は203百万円で前年比101.2％増、経常利益は210百万円で前年比104.9％増、当期純利益は133百万円で前年比107.1％増となった。業績の好調は、医薬品パッケージの売上増加や受託包装の受注拡大によるものである。前期と比較して、特に営業利益の増加率が高く、業績予想を上回る結果となった。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高4,120百万円（前年比3.1％増）、営業利益205百万円（前年比1.1％増）、経常利益213百万円（前年比1.8％増）、当期純利益141百万円（前年比6.4％増）を見込んでいる。受託包装の需要増加が見込まれる一方で、円安や人材不足、薬価低減がリスク要因として挙げられる。これらの要因が業績に与える影響を注視する必要がある。

4. 投資に関する事項

2024年9月期の配当は、期末に200.00円を予定しており、配当性向は46.5％である。前期からの増配は、当期純利益の増加によるもので、株主還元の姿勢を示している。2025年9月期の配当予想は、100.00円の中間配当と100.00円の期末配当を予定しており、合計200.00円となる。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。市場環境や競争状況を考慮しつつ、安定した業績を維持することが期待される。