トスネットの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、警備事業、ビルメンテナンス事業、メーリングサービス事業、電源供給事業の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：警備業界は、イベントやコンサートの再開に伴い需要が高まっている。また、復旧工事の需要も増加しており、特に交通誘導警備や施設警備の需要が顕著である。
・競争における供給の状況：警備業界は競争が激化しており、特に大手企業が市場シェアを拡大している。新規参入企業も増えており、価格競争が発生している。
・既存競合他社について：主要な競合には、セコムやアルソックなどの大手警備会社が存在し、彼らは広範なネットワークとブランド力を持っている。これに対抗するため、当該企業は独自のサービスを強化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に地域密着型のサービスを提供することで市場に参入している。これにより、価格競争が一層激化している。
・代替品について：代替品としては、テクノロジーを活用した監視システムや自動化された警備ロボットが挙げられる。これらはコスト削減を図る企業にとって魅力的な選択肢となっている。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の連結業績は、売上高11,559百万円（前期比5.7％増）、営業利益817百万円（前期比2.5％増）、経常利益901百万円（前期比0.8％増）、親会社株主に帰属する当期純利益891百万円（前期比54.6％増）であった。特に親会社株主に帰属する当期純利益の増加は、コスト管理の徹底と営業活動の強化によるものである。前期との比較では、売上高は増加したものの、営業利益率は若干の低下が見られた。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の連結業績予想は、売上高11,900百万円（前年同期比2.9％増）、営業利益825百万円（前年同期比0.9％増）、経常利益910百万円（前年同期比1.0％増）、親会社株主に帰属する当期純利益620百万円（前年同期比30.5％減）である。業績予想の根拠としては、警備事業の需要増加とコスト管理の強化が挙げられるが、リスク要因としては、景気の不透明感や競争の激化が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期の期末配当が33.00円に設定されており、前期の30.00円から増加している。配当性向は17.5％であり、株主還元の意向が示されている。次期も同様の配当水準を維持する見込みであるが、業績の変動により見直しが行われる可能性もある。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。