ＣＥホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は医療情報システムを中心に、ヘルスケアソリューション事業とマーケティングソリューション事業の2つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本の高齢者人口の増加に伴い、医療・介護サービスの需要は高まっている。特に、電子カルテシステムや医療情報システムの需要が増加しており、政府の医療DX推進政策も後押ししている。
・競争における供給の状況：医療情報システム市場には複数の競合企業が存在し、技術革新が進んでいる。特に、AIを活用した新しいサービスの提供が競争の鍵となっている。
・既存競合他社について：競合他社は、電子カルテシステムや医療情報システムを提供しており、価格競争や機能の差別化が進んでいる。特に、システムの使いやすさや導入後のサポートが重要視されている。
・新規参入企業について：医療業界への新規参入は難しいが、IT企業が医療分野に進出するケースが増えており、競争が激化する可能性がある。特に、デジタルマーケティング支援においては新規参入が目立つ。
・代替品について：代替品としては、従来の紙カルテや他社の医療情報システムが考えられるが、デジタル化の進展により、電子カルテシステムの需要が高まっているため、代替品の影響は限定的である。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の連結売上高は14,554百万円で、前期比6.8％増加した。営業利益は1,148百万円で、前期比8.5％減少した。親会社株主に帰属する当期純利益は123百万円で、前期比82.0％の大幅な減少となった。これは、医薬品・医療機器等の臨床開発支援の売上減少や特別損失の計上が影響したためである。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高15,000百万円、営業利益1,500百万円を見込んでいる。主な根拠は、電子カルテシステムの需要増加と医療DX政策の推進である。ただし、医薬品・医療機器等の臨床開発支援の低迷がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は、2024年9月期に15.00円を予定しており、前期からの増加が見込まれる。これは、利益剰余金の増加を背景にした株主還元策の一環である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。