一正蒲鉾の銘柄分析

1. 環境分析

一正蒲鉾株式会社は、水産練製品・惣菜事業、きのこ事業、その他の事業に分かれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外の経済回復に伴い、食品業界全体で需要が回復傾向にあるが、消費者の生活防衛意識が高まっており、価格に敏感な状況が続いている。特に、インバウンド消費の増加が期待されるが、物価上昇の影響で消費が抑制される可能性もある。
・競争における供給の状況：原材料価格の高止まりが続いており、供給側のコスト圧力が強い。特に、労務費や包装資材の価格上昇が企業の利益を圧迫している。
・既存競合他社について：競合他社も同様にコスト上昇に直面しており、価格競争が激化している。特に、同業他社が新商品を投入することで市場シェアを奪い合う状況が見られる。
・新規参入企業について：新規参入企業の動きは少ないが、既存の大手企業が新たな製品ラインを展開することで競争が激化する可能性がある。特に、健康志向の高まりに応じた製品開発が進むと予想される。
・代替品について：代替品としては、冷凍食品や他の加工食品が挙げられ、特に健康志向の消費者に対しては、植物由来の代替品が人気を集めている。これにより、従来の水産練製品の需要が影響を受ける可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の業績は、売上高が73億44百万円で前年同期比0.2％の増加、営業損失は51百万円、経常損失は78百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は7百万円となった。前年同期の売上高は73億29百万円で、営業損失は71百万円、経常損失は74百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は18百万円であった。業績は前年同期と比較して売上は微増したが、利益面では依然として厳しい状況が続いている。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の業績予想は、売上高36,500百万円、営業利益1,300百万円、経常利益1,350百万円、親会社株主に帰属する当期純利益960百万円とされている。リスク要因としては、原材料価格の高止まり、消費者の購買意欲の低下、競争の激化が挙げられる。特に、物価上昇が消費に与える影響が懸念されており、業績予想の達成には慎重な見通しが必要である。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の予想配当は14円であり、前期からの増配が見込まれている。これは、業績回復に向けた期待感からのものであり、株主還元の姿勢を示すものである。配当額の変更理由は、業績の改善が見込まれるためである。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。