ホソカワミクロンの決算短信<2024年９月期決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

ホソカワミクロン株式会社は、粉体関連事業とプラスチック薄膜関連事業の2つの主要セグメントを持つ。粉体関連事業では、粉砕・分級装置や混合・乾燥装置の製造販売を行い、プラスチック薄膜関連事業では高機能フィルム製造装置の開発・製造・販売を行っている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：電気自動車（BEV）需要の鈍化や製造業の景況感の二極化が影響し、特に粉体関連事業では受注が減少傾向にある。プラスチック薄膜関連事業は米国市場での大型案件の成約により回復の兆しが見える。
・競争における供給の状況：供給側では、納期の改善が見られるものの、全体的には慎重な設備投資の姿勢が続いている。特に自動車メーカーの投資判断が先送りされている。
・既存競合他社について：競合他社も同様にBEV関連の需要減少に直面しており、特に粉体関連事業では競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、技術革新が進む中で新たな競争相手が出現する可能性がある。
・代替品について：代替品の影響は限定的だが、特にプラスチック薄膜関連では環境規制の強化により代替素材の需要が高まる可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の売上高は85,432百万円で、前年同期比7.4％の増加。営業利益は8,279百万円、経常利益は9,241百万円でそれぞれ4.0％、10.7％の増加を記録した。一方、親会社株主に帰属する当期純利益は5,580百万円で、前年同期比6.5％の減少となった。特別損失が影響し、業績予想との乖離が見られた。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の売上高は83,000百万円、営業利益は6,500百万円、経常利益は6,900百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は5,100百万円と予想されている。これらは前年同期比でそれぞれ減少する見込みであり、特に利益面での減少がリスク要因として挙げられる。外部環境の不確実性や顧客の投資判断の先送りが影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

2024年9月期の配当は1株当たり120.00円で、前年からの増配が行われた。次期も同額の配当を予定しており、安定した利益配分を目指す方針が示されている。配当性向は32.3％であり、株主還元に対する姿勢が見られる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。